ACTIVE INVESTMENT RETURN
Fonds flexible de droit italien avec le but d’obtenir un rendement absolu positif grâce à une exposition dynamique et opportuniste à différentes stratégies et classes d’actifs. Le style de gestion est actif et le portefeuille investit principalement dans des ETF, des parts d’OICR et des instruments dérivés sans restriction géographique, de classe d’actifs ou de stratégie. Afin de couvrir les risques et une gestion efficace du portefeuille, l’utilisation de produits dérivés a été autorisée. L’exposition nette aux marchés d’actions ne peut dépasser la limite de 35%, ainsi que l’exposition aux devises autres que l’Euro.
Catégorie Assogestioni
Style de gestion
Monnaie de libellé
Code Bloomberg
ISIN
Gestionnaire responsable
L’objectif de rendement est de 4% annualisé associé à un niveau de volatilité attendu tendanciellement inférieur à 7%, à moyen-court terme. Le processus d’investissement du Fonds n’est pas basé sur un benchmark prédéfini par un asset allocation stratégique, mais sur une allocation tactique et dynamique des ressources. Le processus de sélection des investissements prévoit une activité bottom up de construction du portefeuille qui combine à la fois une analyse quantitative et fondamentale, une évaluation opportuniste des investissements avec la sélection des « meilleures idées d’investissement » et un contrôle rigoureux du risque tant au niveau global du portefeuille que des positions individuelles.
En effet, chacun d’entre eux est associé à une estimation de la contribution attendue au résultat global du portefeuille (profit target) et à la perte potentielle maximale (stop loss), ainsi qu’à l’identification d’un ratio d’investissement spécifique. L’actualisation des évaluations des positions individuelles par rapport à la dynamique des marchés et aux résultats obtenus, ainsi que la vérification des objectifs de rendement et des limites de risque font partie intégrante du processus d’investissement du Fonds.
PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)
En novembre, la performance du fonds Fondaco Active Investment Return a été positive (+0,93 %).
Les principaux moteurs ont été la position sur les actions, short dans la première partie du mois et relative (long US vs short Europe) dans la deuxième partie, ainsi que la position de carry, tandis que la contribution de la position de steepening sur le segment 2-10 ans de la courbe US a été légèrement négative.
Depuis le début de l’année, la principale contribution négative à la performance provient de la position de carry à travers les options (-115 bps), de la position longue sur la volatilité des actions (-95 bps), du positionnement sur les actions (-100 bps) et du positionnement long sur les taux (-30 bps).
En revanche, la contribution positive provient des positions de carry à travers l’exposition aux titres de dette à court terme (+300 bps) et des investissements dans des fonds gérés par des tiers (+0,70 %).
NOS
FONDS
L’objectif du fonds est de générer des revenus grâce à la création d’un portefeuille d’investissement diversifié et liquide dans des classes d’actifs...
Le fonds vise à fournir une large gamme de stratégies alternatives à travers un seul véhicule. Fondaco Growth est un investissement complémentaire...
Fonds alternatif de droit italien visant à fournir une exposition à un large gamme de stratégies alternatives à long terme, regroupant...
L'objectif du fonds est de créer de la valeur en exploitant les opportunités d'investissement offertes par les marchés monétaires et obligataires...
Fond indexé d’obligations gouvernementales internationales. Le fonds offre une exposition diversifiée aux marchés obligataires internationaux...
Une solution d'investissement efficace pour les investisseurs institutionnels italiens qui souhaitent bénéficier d'une exposition mondiale...
La gestion multi-asset est au cœur et à l'origine de notre entreprise depuis plus de 15 ans, grâce au développement d'un processus solide...
Fondaco Alternative Absolute Return (FAAR) est un portefeuille concentré de stratégies de couverture à haut pedigree, caractérisé par une génération...
Fondaco Italian Loans Portfolio Fund est le fonds dédié aux investissements dans des portefeuilles de prêts, garantis par des biens immobiliers...
