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ACTIVE INVESTMENT RETURN

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Fondo flessibile di diritto italiano finalizzato al conseguimento di un rendimento assoluto positivo attraverso un’esposizione dinamica ed opportunistica a differenti strategie e classi di attività. Lo stile di gestione è attivo ed il portafoglio investe principalmente in ETF, quote di OICR e strumenti derivati senza vincoli geografici o di asset class e strategia. L’utilizzo di strumenti derivati è consentito per finalità di copertura dei rischi e per efficiente gestione del portafoglio. L’esposizione netta ai mercati azionari non può eccedere il limite del 35%, così come quella verso le valute diverse dall’Euro.

SCHEDA PRODOTTO

Categoria assogestioni

Fondi flessibili

Stile di gestione

Flessibile

Valuta di denominazione

Euro

Codice Bloomberg

FDACRTB IM EQUITY

ISIN

Classic B Shares: IT0005174559; Istitutional A Shares: IT0005335820; Restricted A: IT0005241325; Classic A Shares: IT0005426256

Gestore responsabile

Cristina Chiossi

L’obiettivo di rendimento è pari al 4% annualizzato associato ad un livello di volatilità attesa tendenzialmente inferiore al 7%, su un orizzonte temporale di medio-breve termine. Il processo d’investimento del Fondo non si basa su un benchmark predefinito da un asset allocation strategica ma su un’allocazione tattica e dinamica delle risorse. Il processo di selezione degli investimenti prevede un’attività di costruzione del portafoglio di tipo bottom up che combina analisi sia quantitative che di tipo fondamentale, una valutazione opportunistica degli investimenti con la selezione di “investments best ideas” e un rigoroso controllo del rischio sia a livello complessivo del portafoglio che sulle singole posizioni.

A ciascuna di esse, infatti, è associata una stima del contributo atteso al risultato complessivo di portafoglio (profit target) e della massima perdita potenziale (stop loss), oltre ad individuare una specifica ratio di investimento. L’aggiornamento delle valutazioni delle singole posizioni rispetto alla dinamica dei mercati ed ai risultati conseguiti e la verifica degli obiettivi di rendimento e dei limiti di rischio sono parte integrante del processo di investimento del Fondo.

PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)

CHART

Nel mese di marzo il fondo Fondaco Active Investment Return ha ottenuto un risultato positivo di circa 30bps. Il rendimento da inizio anno è pari a +1.5%. I principali contributi positivi sono da attribuire, lato tassi, alla posizione corta sui tassi ultradecennali US e alla posizione a spread dei titoli periferici dell’area Euro, in particolare grazie alla riduzione dei tassi d’interesse dei paesi periferici, mentre lato azionario, alla posizione lunga su UK e alla posizione corta in Emerging Markets all’interno del “reflation trade”. Stabile, invece, il contributo fornito dalla posizione di “relative value” lunga “early cycle sectors” su azionario US, chiuso prima della riunione della Fed e riaperto nei giorni successivi. Negativo, invece, il contributo derivante dalla posizione corta sull’S&P all’interno del tradingbook, e della posizione valutaria NOKSEK.

Documentazione

I NOSTRI
FONDI

Multi-Asset Income

Creazione di un portafoglio diversificato e molto liquido nelle classi di investimento tradizionali...

Growth

Finalizzato ad offrire un'esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative attraverso un unico veicolo...

Fondaco Diversified Growth

FIA di diritto italiano finalizzato ad offrire un’esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative di lungo periodo...

Euro Short Term

Creare valore sfruttando le opportunità di investimento offerte dal mercato monetario ed obbligazionario a breve termine limitando la volatilità complessiva del portafoglio...

World Government Bond

Fondo indicizzato obbligazionario governativo internazionale: offre un'esposizione diversificata ai mercati obbligazionari internazionali...

Fondaco Global Private Markets Fund

Un’efficace soluzione di investimento per gli investitori istituzionali italiani che vogliano ottenere un’esposizione globale...

Global Core Allocation

La gestione multi-asset è, da oltre 15 anni, il cuore e l’origine della nostra attività, attraverso lo sviluppo di un processo solido, strutturato...

Fondaco Alternative Absolute Return

Fondaco Alternative Absolute Return (FAAR) è un portafoglio molto concentrato di strategie hedge...

Fondaco Italian Loans Portfolio Fund

Fondaco Italian Loans Portfolio Fund è il fondo dedicato agli investimenti in portafogli di crediti, sia garantiti da...