WORLD GOVERNMENT BOND

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Fondo indicizzato obbligazionario governativo internazionale.
Il Fondo offre un’esposizione diversificata ai mercati obbligazionari internazionali, rappresentati dai paesi sviluppati.

SCHEDA PRODOTTO

Categoria assogestioni

Fondi obbligazionari internazionali governativi

Stile di gestione

Passive-enhanced

Valuta di denominazione

Euro

Codice Bloomberg

FOWGBRA IM Equity

ISIN

IT0005254138 (Accumulazione)

Gestore responsabile

Vittorio Amedei

Il Fondo investe mediante una strategia proprietaria che, a partire dalla composizione di un indice standard di mercato, determina l’allocazione geografica e valutaria del portafoglio attraverso un modello quantitativo che consente di combinare in maniera efficiente i tre fattori determinanti della dinamica dei titoli obbligazionari; carry, duration e rating. Il Fondo è denominato in Euro e non prevede la copertura del rischio di cambio.  Il portafoglio è gestito attraverso un modello quantitativo, al fine di gestire in maniera dinamica la duration, lo yield to maturity, la distribuzione per paesi e scadenze mediante un numero ridotto di titoli e gli scostamenti di peso rispetto al benchmark, mantenendo sotto controllo il numero di operazioni, i costi di transazione ed il tracking error del Fondo. Il portafoglio modello è ottenuto mediante la tecnica dello stratified sampling ed eseguendo le operazioni di ribilanciamento in maniera tempestiva ed efficiente. Il Fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari governativi internazionali.

PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)

Il Fondo ha avuto un rendimento negativo (-3,17%), inferiore alla dinamica del mercato obbligazionario globale (-3,01%). Da inizio anno la performance è pari a -6,13%.
I principali contributori negativi di performance sono stati i sovrappesi su Francia e Germania e il sottopeso su Spagna. Driver positivi di performance il posizionamento su US, l’OW su Canada e il su UK.
Da inizio anno US e paesi non Euro sono stati i principali driver positivi, mentre il contributo dello spread tra paesi core e periferia in Europa è negativo.
La duration è pari a 7,32, di sei mesi inferiore al benchmark di mercato, superiore in Francia, Germania e Spagna e inferiore in Giappone, UK e US. Il rendimento a scadenza è 2,67%.
Il Fondo è stato ribilanciato a giugno e la posizione core-periferia è stata ridotta; Giappone rimane in sottopeso a -0,90% e US in sottopeso a +1,10%. L’esposizione valutaria è limitata: dollaro canadese rimane in sovrappeso, con dollaro australiano e sterlina in sottopeso.

Documentazione

I NOSTRI
FONDI

Multi-Asset Income

Creazione di un portafoglio diversificato e molto liquido nelle classi di investimento tradizionali...

Growth

Finalizzato ad offrire un'esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative attraverso un unico veicolo...

Fondaco Diversified Growth

FIA di diritto italiano finalizzato ad offrire un’esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative di lungo periodo...

Active Investment Return

Fondo flessibile di diritto italiano finalizzato al conseguimento di un rendimento assoluto positivo attraverso un’esposizione dinamica ed opportunistica...

Euro Short Term

Creare valore sfruttando le opportunità di investimento offerte dal mercato monetario ed obbligazionario a breve termine limitando la volatilità complessiva del portafoglio...

Fondaco Global Private Markets Fund

Un’efficace soluzione di investimento per gli investitori istituzionali italiani che vogliano ottenere un’esposizione globale...

Global Core Allocation

La gestione multi-asset è, da oltre 15 anni, il cuore e l’origine della nostra attività, attraverso lo sviluppo di un processo solido, strutturato...

Fondaco Alternative Absolute Return

Fondaco Alternative Absolute Return (FAAR) è un portafoglio molto concentrato di strategie hedge...

Fondaco Italian Loans Portfolio Fund

Fondaco Italian Loans Portfolio Fund è il fondo dedicato agli investimenti in portafogli di crediti, sia garantiti da...