WORLD GOVERNMENT BOND
Categoria assogestioni
Stile di gestione
Valuta di denominazione
Codice Bloomberg
ISIN
Gestore responsabile
Il Fondo investe mediante una strategia proprietaria che, a partire dalla composizione di un indice standard di mercato, determina l’allocazione geografica e valutaria del portafoglio attraverso un modello quantitativo che consente di combinare in maniera efficiente i tre fattori determinanti della dinamica dei titoli obbligazionari; carry, duration e rating. Il Fondo è denominato in Euro e non prevede la copertura del rischio di cambio. Il portafoglio è gestito attraverso un modello quantitativo, al fine di gestire in maniera dinamica la duration, lo yield to maturity, la distribuzione per paesi e scadenze mediante un numero ridotto di titoli e gli scostamenti di peso rispetto al benchmark, mantenendo sotto controllo il numero di operazioni, i costi di transazione ed il tracking error del Fondo. Il portafoglio modello è ottenuto mediante la tecnica dello stratified sampling ed eseguendo le operazioni di ribilanciamento in maniera tempestiva ed efficiente. Il Fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari governativi internazionali.
PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)
Il Fondo ha avuto un rendimento negativo (-1,29%), inferiore alla dinamica del mercato obbligazionario globale (-1,19%). Da inizio anno la performance è pari a +0,52% (-10 bps).
I principali detrattori sono legati al posizionamento su Stati Uniti e alle posizioni su Spagna, Paesi Bassi e Austria; driver positivi i contributi di duration su Italia e paesi core in sovrappeso.
La duration è 7,52, inferiore di un mese rispetto al benchmark di mercato, superiore su paesi core, Spagna e Regno Unito, inferiore in US e Canada. Il rendimento a scadenza è 3,08%.
I paesi core, così come il Giappone e UK, sono in sovrappeso; US neutrale, mentre l’area non Euro e la periferia Euro sono in sottopeso. L’esposizione valutaria è limitata: Yen e sterlina britannica sono in sovrappeso, con dollaro canadese e SGD in lieve sottopeso.
Il Fondo non è stato ribilanciato durante il mese.
I NOSTRI
FONDI
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Finalizzato ad offrire un'esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative attraverso un unico veicolo...
FIA di diritto italiano finalizzato ad offrire un’esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative di lungo periodo...
Fondo flessibile di diritto italiano finalizzato al conseguimento di un rendimento assoluto positivo attraverso un’esposizione dinamica ed opportunistica...
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