EURO SHORT TERM

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Il fondo si pone l’obiettivo di creare valore sfruttando le opportunità di investimento offerte dal mercato monetario ed obbligazionario a breve termine limitando la volatilità complessiva del portafoglio. Il rendimento obiettivo del fondo è rappresentato dall’indice Bloomberg Barclays Euro Tsy 1-3 Yr con una volatilità annualizzata non superiore al 2%.

SCHEDA PRODOTTO

Categoria assogestioni

Fondi Obbligazionari a Breve Termine

Stile di gestione

Attivo

Benchmark

Bloomberg Barclays Euro Tsy

Valuta di denominazione

Euro

Codice Bloomberg

FONERSA IM Equity (RSA Accumulazione); n.d. (RSB Distribuzione); FONEURC IM Equity (CLA Accumulazione); FONEURB IM Equity (CLB Distribuzione);

ISIN

Restricted A: IT0005226078; Classic A Shares: IT0003764195

Gestore responsabile

Vittorio Amedei

Il fondo offre una gestione strategica dell’esposizione sulla curva monetaria e della duration del portafoglio, un’accurata selezione dei titoli in base a criteri di redditività e valore relativo, e un’adeguata diversificazione del fondo tra strumenti differenti e complementari tra loro.

In particolare, la duration complessiva del portafoglio gestito è tendenzialmente inferiore a 36 mesi.

Il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari governativi a breve termine, privilegiando emissioni con rating Investment Grade – ivi compresi i pronti contro termine e i depositi bancari – e in quote di fondi (o SICAV) istituiti da soggetti terzi con caratteristiche coerenti con quelle del fondo stesso.

L’investimento in titoli non governativi avrà sempre carattere residuale, al fine di aumentare la diversificazione e la redditività del portafoglio, con particolare attenzione a qualità e merito creditizio dei soggetti emittenti e ai settori di appartenenza.

L’investimento si concentra esclusivamente in strumenti denominati in Euro, senza assunzione di alcun rischio di cambio. L’utilizzo di strumenti derivati è ammesso ai fini di copertura del rischio di tasso e di gestione efficiente del portafoglio.

PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)

La performance del mese è stata positiva (0.57%), anche se inferiore al benchmark di 12 basis points.
Da inizio anno, la performance è negativa (-1.18%), ma si mantiene nettamente al di sopra del benchmark Bloomberg Barclays Euro 1-3Y Index (excess return prossimo ai 50 basis points).
La duration del portafoglio è di 1,73 anni, inferiore al benchmark (1.85).
L’YTM del portafoglio è sceso allo 0.96%, superiore al benchmark (0,71%).
I titoli di Stato rappresentano il 98%, di cui circa il 4% è indicizzato all’inflazione. Il 2% è investito in titoli corporate esteri.
Le principali esposizioni per Paese riguardano l’Italia (29%), seguita dalla Germania (22%), Francia (18%) e Spagna (12%). L’esposizione verso i titoli denominati in euro dei Paesi Emergenti “investment grade” rappresenta circa l’8% del portafoglio.
Il peso dei titoli italiani è stato sensibilmente ridotto, nel mese in corso, ed è ora al di sotto del 30%.

Documentazione

I NOSTRI
FONDI

Multi-Asset Income

Creazione di un portafoglio diversificato e molto liquido nelle classi di investimento tradizionali...

Growth

Finalizzato ad offrire un'esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative attraverso un unico veicolo...

Fondaco Diversified Growth

FIA di diritto italiano finalizzato ad offrire un’esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative di lungo periodo...

Active Investment Return

Fondo flessibile di diritto italiano finalizzato al conseguimento di un rendimento assoluto positivo attraverso un’esposizione dinamica ed opportunistica...

World Government Bond

Fondo indicizzato obbligazionario governativo internazionale: offre un'esposizione diversificata ai mercati obbligazionari internazionali...

Fondaco Global Private Markets Fund

Un’efficace soluzione di investimento per gli investitori istituzionali italiani che vogliano ottenere un’esposizione globale...

Global Core Allocation

La gestione multi-asset è, da oltre 15 anni, il cuore e l’origine della nostra attività, attraverso lo sviluppo di un processo solido, strutturato...

Fondaco Alternative Absolute Return

Fondaco Alternative Absolute Return (FAAR) è un portafoglio molto concentrato di strategie hedge...

Fondaco Italian Loans Portfolio Fund

Fondaco Italian Loans Portfolio Fund è il fondo dedicato agli investimenti in portafogli di crediti, sia garantiti da...