Project Description

EURO SHORT TERM

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Il fondo si pone l’obiettivo di creare valore sfruttando le opportunità di investimento offerte dal mercato monetario ed obbligazionario a breve termine limitando la volatilità complessiva del portafoglio. Il rendimento obiettivo del fondo è rappresentato dall’indice FTSE 3 Month EUR Deposit con una volatilità annualizzata non superiore al 2%.

SCHEDA PRODOTTO

Categoria assogestioni

Fondi Obbligazionari a Breve Termine

Stile di gestione

Attivo

Benchmark

FTSE 3 – Month Euro Eurodeposit

Valuta di denominazione

Euro

Codice Bloomberg

FONERSA IM Equity (RSA Accumulazione); n.d. (RSB Distribuzione); FONEURC IM Equity (CLA Accumulazione); FONEURB IM Equity (CLB Distribuzione);

ISIN

IT0005226078 (RSA Accumulazione); IT0005226086 (RSB Distribuzione); IT0003764195 (CLA Accumulazione); IT0004759814 (CLB Distribuzione);

Gestore responsabile

Vittorio Amedei

Il fondo offre una gestione strategica dell’esposizione sulla curva monetaria e della duration del portafoglio, un’accurata selezione dei titoli in base a criteri di redditività e valore relativo, e un’adeguata diversificazione del fondo tra strumenti differenti e complementari tra loro.

In particolare, la duration complessiva del portafoglio gestito è sempre inferiore a 12 mesi, mentre quella dei singoli strumenti può raggiungere i 24 mesi, con una vita residua massima pari a 36 mesi.

Il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari governativi a breve termine, privilegiando emissioni con rating Investment Grade – ivi compresi i pronti contro termine e i depositi bancari – e in quote di fondi (o SICAV) istituiti da soggetti terzi con caratteristiche coerenti con quelle del fondo stesso.

L’investimento in titoli non governativi avrà sempre carattere residuale, al fine di aumentare la diversificazione e la redditività del portafoglio, con particolare attenzione a qualità e merito creditizio dei soggetti emittenti e ai settori di appartenenza.

L’investimento si concentra esclusivamente in strumenti denominati in Euro, senza assunzione di alcun rischio di cambio. L’utilizzo di strumenti derivati è ammesso ai fini di copertura del rischio di tasso e di gestione efficiente del portafoglio.

PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)

CHART

La performance del mese è stata positiva (+0,08%). Da inizio anno la performance assoluta risulta positiva (-0,03%) e superiore al benchmark (+0,18%). La duration del portafoglio è di 0,8 anni. L’YTM del portafoglio a fine mese era pari a -0,30%. A fine mese, nella composizione del portafoglio, i titoli di Stato rappresentano il 62%, in larga parte italiani, seguiti dalla Spagna e dalla Germania, entrambe al 2,5%. L’11% del portafoglio totale dei titoli governativi è indicizzato all’inflazione. Il 2,5% è a cedola variabile. Il 20% è investito in un portafoglio ben diversificato di titoli corporate, dove l’Italia è presente solo con un covered bond al 2,5%. I titoli a cedola variabile rappresentano un’importante componente soprattutto del portafoglio corporate (12% del portafoglio totale). La liquidità pura, detenuta sui conti correnti, è pari a circa il 16%.

Documentazione

I NOSTRI
FONDI

Multi-Asset Income

Creazione di un portafoglio diversificato e molto liquido nelle classi di investimento tradizionali...

Growth

Finalizzato ad offrire un'esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative attraverso un unico veicolo...

Fondaco Diversified Growth

FIA di diritto italiano finalizzato ad offrire un’esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative di lungo periodo...

Active Investment Return

Fondo flessibile di diritto italiano finalizzato al conseguimento di un rendimento assoluto positivo attraverso un’esposizione dinamica ed opportunistica...

World Government Bond

Fondo indicizzato obbligazionario governativo internazionale: offre un'esposizione diversificata ai mercati obbligazionari internazionali...

Fondaco Global Private Markets Fund

Un’efficace soluzione di investimento per gli investitori istituzionali italiani che vogliano ottenere un’esposizione globale...

Global Core Allocation

La gestione multi-asset è, da oltre 15 anni, il cuore e l’origine della nostra attività, attraverso lo sviluppo di un processo solido, strutturato...

Fondaco Alternative Absolute Return

Fondaco Alternative Absolute Return (FAAR) è un portafoglio molto concentrato di strategie hedge...

Fondaco Italian Loans Portfolio Fund

Fondaco Italian Loans Portfolio Fund è il fondo dedicato agli investimenti in portafogli di crediti, sia garantiti da...