FONDACO EURO SHORT TERM
Il fondo si pone l’obiettivo di creare valore sfruttando le opportunità di investimento offerte dal mercato monetario ed obbligazionario a breve termine limitando la volatilità complessiva del portafoglio. Il rendimento obiettivo del fondo è rappresentato dall’indice Bloomberg Barclays Euro Tsy 1-3 Yr con una volatilità annualizzata non superiore al 2%.
Categoria assogestioni
Stile di gestione
Benchmark
Valuta di denominazione
Codice Bloomberg
ISIN
Gestore responsabile
Il fondo offre una gestione strategica dell’esposizione sulla curva monetaria e della duration del portafoglio, un’accurata selezione dei titoli in base a criteri di redditività e valore relativo, e un’adeguata diversificazione del fondo tra strumenti differenti e complementari tra loro.
In particolare, la duration complessiva del portafoglio gestito è tendenzialmente inferiore a 36 mesi.
Il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari governativi a breve termine, privilegiando emissioni con rating Investment Grade – ivi compresi i pronti contro termine e i depositi bancari – e in quote di fondi (o SICAV) istituiti da soggetti terzi con caratteristiche coerenti con quelle del fondo stesso.
L’investimento in titoli non governativi avrà sempre carattere residuale, al fine di aumentare la diversificazione e la redditività del portafoglio, con particolare attenzione a qualità e merito creditizio dei soggetti emittenti e ai settori di appartenenza.
L’investimento si concentra esclusivamente in strumenti denominati in Euro, senza assunzione di alcun rischio di cambio. L’utilizzo di strumenti derivati è ammesso ai fini di copertura del rischio di tasso e di gestione efficiente del portafoglio.
PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)
La performance del mese è stata positiva (+0,22%), anche se inferiore al benchmark (+0,27%).Da inizio anno la performance è invece positiva (+0,53%) e superiore al benchmark (+0,50%).
La duration del portafoglio è rimasta stabile a 0,5 anni. È stata dimezzata la posizione corta sui futures tedeschi, che riduce ora la duration di 0,11.
L’YTM del portafoglio è salito al 3,55%. Nella composizione del portafoglio, i titoli di Stato rappresentano il 93%, di cui il 3% indicizzato all’inflazione. Il 5% è investito in titoli corporate, prevalentemente esteri, di cui l’1,5% a tasso variabile.
Il peso dei titoli italiani è del 28%. La Spagna e la Francia seguono rispettivamente al 24 ed al 20%.
I Paesi minori dell’area euro sono al 7,5%, mentre i Paesi emergenti “investment grade” in euro sono al 5,5%.
La Germania è al 4% netto, considerando posizione corta futures del 6,5%.
I NOSTRI
FONDI
Creazione di un portafoglio diversificato e molto liquido nelle classi di investimento tradizionali...
Finalizzato ad offrire un'esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative attraverso un unico veicolo...
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