EURO SHORT TERM

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L’objectif du fonds est de créer de la valeur en exploitant les opportunités d’investissement offertes par les marchés monétaires et obligataires à court terme tout en limitant la volatilité globale du portefeuille. Le rendement cible du fonds est représenté par l’indice Bloomberg Barclays Euro Tsy 1-3 Yr avec une volatilité annualisée ne dépassant pas 2%.

FICHE PRODUIT

Catégorie Assogestioni

Fond en obligations à court terme

Style de gestion

Actif

Benchmark

Bloomberg Barclays Euro Tsy

Monnaie de libellé

Euro

Code Bloomberg

FONERSA IM Equity (RSA Accumulazione); n.d. (RSB Distribuzione); FONEURC IM Equity (CLA Accumulazione); FONEURB IM Equity (CLB Distribuzione);

ISIN

Restricted A: IT0005226078; Classic A Shares: IT0003764195

Gestionnaire responsable

Vittorio Amedei

Le fonds offre une gestion stratégique de l’exposition à la courbe monétaire et de la durée du portefeuille, une sélection rigoureuse des obligations sur la base de critères de rentabilité et de valeur relative, et une diversification adéquate du fonds entre des instruments différents et complémentaires.

En particulier, la durée globale du portefeuille géré est esentiellement inférieur à 36 mois.

Le fonds investit essentiellement dans des obligations d’État à court terme, en donnant la priorité aux émissions ayant une notation Investment Grade – y compris les pensions sur titre et les dépôts bancaires – et dans des parts de fonds (ou SICAV) créés par des tiers et dont les caractéristiques sont conformes à celles du fonds.

L’investissement dans les obligations non gouvernementales sera toujours résiduel, afin d’accroître la diversification et la rentabilité du portefeuille, en accordant une attention particulière à la qualité et à la solvabilité des émetteurs et des secteurs auxquels ils appartiennent.

L’investissement est exclusivement concentré dans des instruments libellés en euros, sans assumer aucun risque de change. Les produits dérivés peuvent être utilisés pour couvrir le risque de taux d’intérêt et de gestion efficace du portefeuille.

PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)

CHART

Au mois d’Octobre le Fond a eu un rendement légèrement positif égal à +0,02% ; avec un résultat complexe depuis le début de l’année égal à -3,48%.
La durée du portefeuille est de 1,85 ans et l’YTM du portefeuille a encore augmenté légèrement grimpant au 2,40% supérieur par rapport au benchmark (2,24%).
Les titres d’état représentent le 97,5%, dont environ le 2% est indexé à l’inflation. Le 2% est investi en titres corporate étrangers.
Les principales expositions par pays ont avoir avec l’Allemagne et l’Italie (30%), France (16%) et Espagne (13%). L’exposition vers les titres de nominés en euro des pays Emergeants “investment grade” représentent quasi le 7%.
Le poids des titres italiens est légèrement supérieur au benchmark (3%), autre surpoids sont Allemagne (9%) et Emergeants (7%), les insuffisances pondérales sont sur les autres pays Core Euro et Espagne.

Documentation

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