WORLD GOVERNMENT BOND
Catégorie Assogestioni
Style de gestion
Monnaie de libellé
Code Bloomberg
ISIN
Gestionnaire responsable
Le Fonds investit moyennant une stratégie propriétaire qui, à partir de la composition de l’indice de marché standard, détermine l’allocation géographique et monétaire du portefeuille à travers un modèle quantitatif qui permet de combiner efficacement les trois facteurs déterminants de la dynamique des obligations: carry, duration et rating. Le Fonds est libellé en euros et ne prévoit pas la couverture du risque de change. Le portefeuille est géré à travers un modèle quantitatif afin de gérer de manière dynamique la durée, le yield to maturity, la répartition par pays et échéances grâce à un nombre réduit d’obligations et à des écarts de pondération par rapport au benchmark, tout en gardant sous contrôle le nombre d’opérations, les coûts de transaction et le tracking error du Fonds. Le portefeuille modèle est obtenu moyennant la technique du stratified sampling et en effectuant des opérations de rééquilibrage en temps utile et de manière efficace. Le Fonds investit essentiellement dans des obligations d’État internationales.
PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)
En mai, le Fonds a enregistré une performance négative de -0,45 %, en ligne avec la tendance du marché obligataire mondial, toujours pénalisé par la dynamique des devises (affaiblissement du dollar américain et des monnaies associées), malgré une évolution des taux plus stable.
L’alpha du modèle de gestion a été légèrement négatif au cours du mois.
La duration est de 6,78 ans, légèrement inférieure à celle du benchmark de marché — plus élevée dans la zone euro, légèrement sous-pondérée aux États-Unis. Le rendement à l’échéance est de 3,34 %.
En termes d’allocation, les pays périphériques de la zone euro et les États-Unis sont en surpondération, le Japon et la Chine sont neutres, tandis que le Portugal et la Finlande sont en sous-pondération. L’exposition aux devises est limitée. Le fonds a été rééquilibré au cours du mois.
Depuis le début de l’année, la performance est négative à -3,75 %, légèrement supérieure à celle du benchmark de marché.
NOS
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