WORLD GOVERNMENT BOND
Catégorie Assogestioni
Style de gestion
Monnaie de libellé
Code Bloomberg
ISIN
Gestionnaire responsable
Le Fonds investit moyennant une stratégie propriétaire qui, à partir de la composition de l’indice de marché standard, détermine l’allocation géographique et monétaire du portefeuille à travers un modèle quantitatif qui permet de combiner efficacement les trois facteurs déterminants de la dynamique des obligations: carry, duration et rating. Le Fonds est libellé en euros et ne prévoit pas la couverture du risque de change. Le portefeuille est géré à travers un modèle quantitatif afin de gérer de manière dynamique la durée, le yield to maturity, la répartition par pays et échéances grâce à un nombre réduit d’obligations et à des écarts de pondération par rapport au benchmark, tout en gardant sous contrôle le nombre d’opérations, les coûts de transaction et le tracking error du Fonds. Le portefeuille modèle est obtenu moyennant la technique du stratified sampling et en effectuant des opérations de rééquilibrage en temps utile et de manière efficace. Le Fonds investit essentiellement dans des obligations d’État internationales.
PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)
CHART
Le Fond a eu un rendement négatif (-1,29%), inférieur à la dynamique du marché obligationnaire global (-1,19%). Depuis le début de l’année la performance est égale à +0,52% (-10 bps). Les principaux détracteurs sont liés au positionnement sur les États-Unis et aux positions sur L’Espagne, Pays-Bas et Autriche ; driver positifs les contributions de durée sur l’Italie et pays core en surpoids. La durée est 7,52, inférieure d’un mois par rapport au benchmark du marché, supérieur sur pays core, Espagne et Royaume Uni, inférieur en US et Canada. Le rendement à échéance est 3,08%. Les pays core, tout comme le Japon et UK, sont en surpoids ; US neutral, tandis que la zone non-Euro et la périphérie Euro sont en insuffisance pondérale. L’exposition en devises est limitée : Yen et sterling britannique sont en surpoids, avec dollar canadien et SGD en légère insuffisance pondérale. Le Fond n’a pas été rebalancé durant le mois.
NOS
FONDS
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