WORLD GOVERNMENT BOND
Catégorie Assogestioni
Style de gestion
Monnaie de libellé
Code Bloomberg
ISIN
Gestionnaire responsable
Le Fonds investit moyennant une stratégie propriétaire qui, à partir de la composition de l’indice de marché standard, détermine l’allocation géographique et monétaire du portefeuille à travers un modèle quantitatif qui permet de combiner efficacement les trois facteurs déterminants de la dynamique des obligations: carry, duration et rating. Le Fonds est libellé en euros et ne prévoit pas la couverture du risque de change. Le portefeuille est géré à travers un modèle quantitatif afin de gérer de manière dynamique la durée, le yield to maturity, la répartition par pays et échéances grâce à un nombre réduit d’obligations et à des écarts de pondération par rapport au benchmark, tout en gardant sous contrôle le nombre d’opérations, les coûts de transaction et le tracking error du Fonds. Le portefeuille modèle est obtenu moyennant la technique du stratified sampling et en effectuant des opérations de rééquilibrage en temps utile et de manière efficace. Le Fonds investit essentiellement dans des obligations d’État internationales.
PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)
CHART
Le Fond a eu un rendement négatif (-4,07%), inférieur à la dynamique du marché obligationnaire global (+3,69%). Depuis le début de l’année la performance est égale à -13,04% (-4 bps).
Les principaux contributeurs négatifs sont liés au positionnement sur durée européenne et japon ; driver positifs les contributions du Canada et US.
Depuis le début de l’année, US et pays non-Euro ont été les principaux driver positifs, tandis que la contribution du positionnement sur l’Europe est négative.
La durée est de 7,43, en ligne avec le benchmark du marché, supérieur sur les pays core, Espagne et UK, inférieur sur US, Canada et Japon. Le rendement a échéance est de 3,43%.
En Europe, périphérie et core sont en surpoids ; Japon et US légèrement en insuffisance pondérale, avec une réduction du thème de steepening sur les taux US. L’exposition évaluative est limitée : le dollar canadien reste en surpoids, avec yen et SGD en légère insuffisance pondérale.
Le fond a été rebalancé durant le mois.
NOS
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