Project Description
WORLD GOVERNMENT BOND
Catégorie Assogestioni
Style de gestion
Monnaie de libellé
Code Bloomberg
ISIN
Gestionnaire responsable
Le Fonds investit moyennant une stratégie propriétaire qui, à partir de la composition de l’indice de marché standard, détermine l’allocation géographique et monétaire du portefeuille à travers un modèle quantitatif qui permet de combiner efficacement les trois facteurs déterminants de la dynamique des obligations: carry, duration et rating. Le Fonds est libellé en euros et ne prévoit pas la couverture du risque de change. Le portefeuille est géré à travers un modèle quantitatif afin de gérer de manière dynamique la durée, le yield to maturity, la répartition par pays et échéances grâce à un nombre réduit d’obligations et à des écarts de pondération par rapport au benchmark, tout en gardant sous contrôle le nombre d’opérations, les coûts de transaction et le tracking error du Fonds. Le portefeuille modèle est obtenu moyennant la technique du stratified sampling et en effectuant des opérations de rééquilibrage en temps utile et de manière efficace. Le Fonds investit essentiellement dans des obligations d’État internationales.
PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)
CHART
Le fond a eu un rendement négatif (-0,62%), inférieure à la dynamique du marché obligationnaire global (-0,73%).
La principale contribution de performance a été l’exposition US, avec des contributions inférieures de core et pays non-Euro, tandis que les principaux drivers négatifs ont été les expositions vers les pays périphériques et EM.
La durée est égale à 7.75, de quatre mois et demi inférieure au benchmark du marché, avec une contribution à la durée supérieure dans les pays périphériques, et inférieure au Japon et Etats-Unis. Le rendement à échéance est de 2,10%.
Le surpoids principal est sur la périphérie zone Euro tandis que l’insuffisance pondérale majeure est sur la composante core ; l’exposition évaluative est limitée et elle a été réduite durant le mois.
Le portefeuille a été rebalancé le 31 mars.
NOS
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