MULTI-ASSET INCOME
Catégorie Assogestioni
Style de gestion
Monnaie de libellé
Code Bloomberg
ISIN
Gestionnaire responsable
Fondaco Multi-Asset Income est le résultat d’un processus d’investissement solide et structuré, associé à la sélection des meilleurs gestionnaires spécialisés, à une gestion efficace du risque et à l’intégration des principes de responsabilité sociale et environnementale.
Le fonds exploite les possibilités offertes par les classes d’actifs traditionnelles grâce à une exposition flexible aux marchés boursiers, obligataires et des devises et à un contrôle strict du risque et des coûts.
Un instrument unique, simple, liquide et transparent qui intègre une série d’activités complexes: de l’asset allocation à la sélection des gestionnaires, de la construction à la gestion dynamique du portefeuille et à une politique prudente de distribution des dividendes.
Les facteurs de performance sont au nombre de trois: le « bêta » créé par une approche top-down basée sur l’analyse de scénarios macroéconomiques, la valeur ajoutée (« alpha ») créée par les gestionnaires spécialisés et par les activités de Fondaco, et l’exposition aux devises, qui est typique d’un portefeuille diversifié et utile au contrôle de la volatilité.
Tout cela est confié à une équipe d’investissement hétérogène et complémentaire, représentant toutes les différentes compétences de Fondaco, avec une structure dédiée et orientée vers les résultats, des responsabilités précises et une gouvernance claire.
PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)
CHART
Dans les dernières semaines la nouvelle principale du marché était le rehaussement des principales courbes, en particulier celle des États-Unis. Le mouvement du bear steepening est une conséquence directe d’un cadre économique global qui, avec certaines différences géographiques significatives, reste positif.
Dans le mois, le principal détracteur a été offert par l’obligationnaire, suivi par l’actionnaire, en termes absolus et relatifs. La contribution évaluative a été en revanche positive et déterminée par l’appréciation du dollar américain.
Opératoirement, le portefeuille reste amplement diversifié, mais on continue à exprimer une préférence pour l’obligationnaire par rapport à l’actionnaire. Les principales positions idiosyncratiques se concentrent sur le surpoids Yen, sur le basket d’actionnaire émergeant ex Chine et sur une position tactique sur l’or.
NOS
FONDS
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