ACTIVE INVESTMENT RETURN
Fonds flexible de droit italien avec le but d’obtenir un rendement absolu positif grâce à une exposition dynamique et opportuniste à différentes stratégies et classes d’actifs. Le style de gestion est actif et le portefeuille investit principalement dans des ETF, des parts d’OICR et des instruments dérivés sans restriction géographique, de classe d’actifs ou de stratégie. Afin de couvrir les risques et une gestion efficace du portefeuille, l’utilisation de produits dérivés a été autorisée. L’exposition nette aux marchés d’actions ne peut dépasser la limite de 35%, ainsi que l’exposition aux devises autres que l’Euro.
Catégorie Assogestioni
Style de gestion
Monnaie de libellé
Code Bloomberg
ISIN
Gestionnaire responsable
L’objectif de rendement est de 4% annualisé associé à un niveau de volatilité attendu tendanciellement inférieur à 7%, à moyen-court terme. Le processus d’investissement du Fonds n’est pas basé sur un benchmark prédéfini par un asset allocation stratégique, mais sur une allocation tactique et dynamique des ressources. Le processus de sélection des investissements prévoit une activité bottom up de construction du portefeuille qui combine à la fois une analyse quantitative et fondamentale, une évaluation opportuniste des investissements avec la sélection des « meilleures idées d’investissement » et un contrôle rigoureux du risque tant au niveau global du portefeuille que des positions individuelles.
En effet, chacun d’entre eux est associé à une estimation de la contribution attendue au résultat global du portefeuille (profit target) et à la perte potentielle maximale (stop loss), ainsi qu’à l’identification d’un ratio d’investissement spécifique. L’actualisation des évaluations des positions individuelles par rapport à la dynamique des marchés et aux résultats obtenus, ainsi que la vérification des objectifs de rendement et des limites de risque font partie intégrante du processus d’investissement du Fonds.
PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)
CHART
Au mois de juin le rendement du Fond a été négatif de -2,1% portant le résultat du début d’année négatif de 0,75%. Les principales contributions négatives sont dérivées des positions courtes sur l’actionnaire et des positions longues sur les taux.
Courant du mois, il y a eu l’introduction d’une position sur les titres financiers senior preferred, avec un poids du 3,3% et un rendement a échéance du 4,1% et la composante du débit émergeant a été réduite, prenant un profit partial.
Enfin, il y a eu une incrémentation de la position longue des taux.
On croit en un scénario “higher for longer”, avec une inflation en descente mais sur des niveaux de manière significative plus hauts des objectifs des banques centrales et avec une croissance économique en ralentissement. Dans un tel contexte on va continuer à gérer le Fond de manière conservative et dynamique, de manière cohérente avec le scénario macroéconomique attendu.
NOS
FONDS
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Le fonds vise à fournir une large gamme de stratégies alternatives à travers un seul véhicule. Fondaco Growth est un investissement complémentaire...
Fonds alternatif de droit italien visant à fournir une exposition à un large gamme de stratégies alternatives à long terme, regroupant...
L'objectif du fonds est de créer de la valeur en exploitant les opportunités d'investissement offertes par les marchés monétaires et obligataires...
Fond indexé d’obligations gouvernementales internationales. Le fonds offre une exposition diversifiée aux marchés obligataires internationaux...
Une solution d'investissement efficace pour les investisseurs institutionnels italiens qui souhaitent bénéficier d'une exposition mondiale...
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Fondaco Italian Loans Portfolio Fund est le fonds dédié aux investissements dans des portefeuilles de prêts, garantis par des biens immobiliers...
