FONDACO EURO SHORT TERM
Il fondo si pone l’obiettivo di creare valore sfruttando le opportunità di investimento offerte dal mercato monetario ed obbligazionario a breve termine limitando la volatilità complessiva del portafoglio. Il rendimento obiettivo del fondo è rappresentato dall’indice Bloomberg Barclays Euro Tsy 1-3 Yr con una volatilità annualizzata non superiore al 2%.
Categoria assogestioni
Stile di gestione
Benchmark
Valuta di denominazione
Codice Bloomberg
ISIN
Gestore responsabile
Il fondo offre una gestione strategica dell’esposizione sulla curva monetaria e della duration del portafoglio, un’accurata selezione dei titoli in base a criteri di redditività e valore relativo, e un’adeguata diversificazione del fondo tra strumenti differenti e complementari tra loro.
In particolare, la duration complessiva del portafoglio gestito è tendenzialmente inferiore a 36 mesi.
Il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari governativi a breve termine, privilegiando emissioni con rating Investment Grade – ivi compresi i pronti contro termine e i depositi bancari – e in quote di fondi (o SICAV) istituiti da soggetti terzi con caratteristiche coerenti con quelle del fondo stesso.
L’investimento in titoli non governativi avrà sempre carattere residuale, al fine di aumentare la diversificazione e la redditività del portafoglio, con particolare attenzione a qualità e merito creditizio dei soggetti emittenti e ai settori di appartenenza.
L’investimento si concentra esclusivamente in strumenti denominati in Euro, senza assunzione di alcun rischio di cambio. L’utilizzo di strumenti derivati è ammesso ai fini di copertura del rischio di tasso e di gestione efficiente del portafoglio.
PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)
Il mese di maggio è stato caratterizzato da una ulteriore revisione delle aspettative di politica monetaria, sia in Europa, sia negli Stati Uniti, che ha portato le curve di tassi d’interesse a breve a ridurre il numero dei ribassi attesi nel 2024.
La performance mensile è risultata positiva (+0.29%) e leggermente migliore del benchmark (+0.02%), per via del carry positivo del portafoglio.
Da inizio anno la performance è positiva (+1.38%) e leggermente superiore al benchmark (+0.02%).
La duration del portafoglio è salita da 0.74 a 0.8 anni.
Nella composizione del portafoglio, i titoli di Stato rappresentano il 94%, di cui il 3% indicizzato all’inflazione. Il 5% è investito in titoli corporate, prevalentemente esteri, di cui l’1.5% a tasso variabile.
A livello di distribuzione geografica, il peso dei titoli italiani è salito dal 34 al 37% del portafoglio, con una duration media di 1.1 anni.
La Spagna è il secondo Paese, al 19%; seguono Germania e Francia, rispettivamente al 17 ed al 12%.
I Paesi minori dell’area euro sono all’8%, mentre i Paesi emergenti “investment grade” in euro rappresentano il 4.5% del portafoglio.
I NOSTRI
FONDI
Creazione di un portafoglio diversificato e molto liquido nelle classi di investimento tradizionali...
Finalizzato ad offrire un'esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative attraverso un unico veicolo...
FIA di diritto italiano finalizzato ad offrire un’esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative di lungo periodo...
Fondo flessibile di diritto italiano finalizzato al conseguimento di un rendimento assoluto positivo attraverso un’esposizione dinamica ed opportunistica...
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