WORLD GOVERNMENT BOND
Categoria assogestioni
Stile di gestione
Valuta di denominazione
Codice Bloomberg
ISIN
Gestore responsabile
Il Fondo investe mediante una strategia proprietaria che, a partire dalla composizione di un indice standard di mercato, determina l’allocazione geografica e valutaria del portafoglio attraverso un modello quantitativo che consente di combinare in maniera efficiente i tre fattori determinanti della dinamica dei titoli obbligazionari; carry, duration e rating. Il Fondo è denominato in Euro e non prevede la copertura del rischio di cambio. Il portafoglio è gestito attraverso un modello quantitativo, al fine di gestire in maniera dinamica la duration, lo yield to maturity, la distribuzione per paesi e scadenze mediante un numero ridotto di titoli e gli scostamenti di peso rispetto al benchmark, mantenendo sotto controllo il numero di operazioni, i costi di transazione ed il tracking error del Fondo. Il portafoglio modello è ottenuto mediante la tecnica dello stratified sampling ed eseguendo le operazioni di ribilanciamento in maniera tempestiva ed efficiente. Il Fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari governativi internazionali.
PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)
A ottobre, il Fondo ha avuto un rendimento negativo in termini assoluti di 0,76%, di cinque centesimi inferiore alla dinamica del mercato obbligazionario globale, penalizzato dalla dinamica dei tassi, nonostante il contributo positivo dato dal rafforzamento del dollaro statunitense.
L’alpha del modello di gestione è stata sostanzialmente neutrale durante il mese: i principali drivers sono stati il contributo positivo del sottopeso di duration in Giappone e dal posizionamento relativo sulla curva statunitense, controbilanciato dal contributo negativo dato dal posizionamento relativo sulla Cina
La duration è di quasi sette anni, in linea con il benchmark, superiore nell’area Euro e in Cina, leggermente inferiore negli Stati Uniti. Il rendimento a scadenza è 3,46%.
In termini di allocazione i paesi area Euro, gli Stati Uniti sono in sovrappeso, Giappone e Cina neutrali, Olanda e Austria in sottopeso. L’esposizione valutaria è limitata: leggero sovrappeso di dollaro statunitense. Il fondo non è stato ribilanciato durante il mese.
I NOSTRI
FONDI
Creazione di un portafoglio diversificato e molto liquido nelle classi di investimento tradizionali...
Finalizzato ad offrire un'esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative attraverso un unico veicolo...
FIA di diritto italiano finalizzato ad offrire un’esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative di lungo periodo...
Fondo flessibile di diritto italiano finalizzato al conseguimento di un rendimento assoluto positivo attraverso un’esposizione dinamica ed opportunistica...
Creare valore sfruttando le opportunità di investimento offerte dal mercato monetario ed obbligazionario a breve termine limitando la volatilità complessiva del portafoglio...
Un’efficace soluzione di investimento per gli investitori istituzionali italiani che vogliano ottenere un’esposizione globale...
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