WORLD GOVERNMENT BOND
Categoria assogestioni
Stile di gestione
Valuta di denominazione
Codice Bloomberg
ISIN
Gestore responsabile
Il Fondo investe mediante una strategia proprietaria che, a partire dalla composizione di un indice standard di mercato, determina l’allocazione geografica e valutaria del portafoglio attraverso un modello quantitativo che consente di combinare in maniera efficiente i tre fattori determinanti della dinamica dei titoli obbligazionari; carry, duration e rating. Il Fondo è denominato in Euro e non prevede la copertura del rischio di cambio. Il portafoglio è gestito attraverso un modello quantitativo, al fine di gestire in maniera dinamica la duration, lo yield to maturity, la distribuzione per paesi e scadenze mediante un numero ridotto di titoli e gli scostamenti di peso rispetto al benchmark, mantenendo sotto controllo il numero di operazioni, i costi di transazione ed il tracking error del Fondo. Il portafoglio modello è ottenuto mediante la tecnica dello stratified sampling ed eseguendo le operazioni di ribilanciamento in maniera tempestiva ed efficiente. Il Fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari governativi internazionali.
PERFORMANCE
NET OF FEES
(CLASSIC B)
Ad aprile, il Fondo ha avuto un rendimento negativo dell’1,84%, in linea con la dinamica del mercato obbligazionario globale, penalizzato dalla dinamica valutaria (indebolimento del dollaro statunitense e delle valute correlate), a fronte di una dinamica di tasso più stabile.
L’alpha del modello di gestione è stato marginalmente negativo durante il mese; i principali drivers sono stati il posizionamento relativo sulla curva statunitense, giapponese e italiana.
La duration è di quasi 6,84 anni, leggermente inferiore rispetto al benchmark di mercato, superiore nell’area Euro, in lieve sottopeso negli Stati Uniti. Il rendimento a scadenza è 3,17%.
In termini di allocazione i paesi area Euro periferici e gli Stati Uniti sono in sovrappeso, Giappone e Cina neutrali, Portogallo e Finlandia in sottopeso. L’esposizione valutaria è limitata. Il fondo non è stato ribilanciato nel corso del mese.
Da inizio anno la performance è negativa e pari a -3,32% (in linea con il benchmark di mercato).
I NOSTRI
FONDI
Creazione di un portafoglio diversificato e molto liquido nelle classi di investimento tradizionali...
Finalizzato ad offrire un'esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative attraverso un unico veicolo...
FIA di diritto italiano finalizzato ad offrire un’esposizione ad un ampio spettro di strategie alternative di lungo periodo...
Fondo flessibile di diritto italiano finalizzato al conseguimento di un rendimento assoluto positivo attraverso un’esposizione dinamica ed opportunistica...
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